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钢铁企业缘何走不出微利和亏损的险境(一)
字号:T|T 2013年08月27日11:07     现代物流报

钢铁企业缘何走不出微利和亏损的险境(一)


如何看待钢铁行业长期亏损的问题一直是社会关注的热点。今年上半年钢铁行业吨钢利润仅仅0.43元,不够买一只冰棍。决定钢厂盈利水平的因素,主要包括两个方面。一是经济走势、钢铁供需关系和价格走势在内的市场因素。二是钢厂的成本控制力因素。实际上,钢铁企业因铁矿石成本居高不下问题,行业已经步入微利时期。
    期间,世界经济经历了2011年上半年以前的通胀上升期和2011年中期至今的通胀泡沫回落期。中国钢材市场价格和铁矿石价格也演绎了与世界通胀上升和通胀泡沫回落完全相同的涨跌大趋势,但是钢铁企业始终没有走出微利的困境。
    从重点大中型企业利润情况看,2007年在全球通胀上升期,钢铁行业利润率为7.26%。2008年金融危机爆发,钢铁行业吨钢利润率降到3.23%。
    2009~2011年中期正是国际通胀上升期。这期间包括钢材市场在内,大宗商品价格是不断震荡攀升的,每吨钢价上涨幅度高达近千元。按常理,这种钢材价格不断走高的趋势,钢厂盈利会大幅增加。然而实际并非如此。2009年钢铁行业吨钢销售利润率仅仅2.46%,2010年仅小幅回升至2.91%,仍远低于全国工业企业6.2%的平均水平。
    2010年,我国进口铁矿石价格上涨61%,全年进口铁矿石平均价格128美元/吨,比上年上涨了40美元/吨。为此,钢铁企业全年进口铁矿石成本上涨了大约1960亿元。2010年10月仅仅美国6000亿美元的量化宽松,就在通胀上升形势下,大宗商品价格涨声一片。矿石等原燃料价格上涨幅度甚至超过钢材,钢厂不得不叫喊铁矿石涨价,成本上升,钢材不得不涨价。但钢材涨价毕竟受市场制约,企业盈利水平逐月下降。2010年大中型钢铁企业实现利润897亿元,平均吨钢实现利润只有137.54元。
    不过,2010年钢铁企业还算是幸运的,毕竟在通胀上升期钢材价格还是可以上涨的。毕竟钢厂当期炼铁成本还可以消化1~2个月前的低价铁矿石,使得行业盈利水平超过了2009年。但是吨钢盈利137元和销售利润率不到3%的微利趋势却没有改变。这与我国工业行业企业6.2%的利润率相比,铁矿石成本压力是导致这种微利的根本原因。
    2011年上半年是全球通胀上升期,当年中期通胀泡沫破灭,欧债金融危机再次爆发,钢材价格也开始下行走势。钢铁企业如果上半年还能保持2010年的微利水平。下半年钢价下跌走势,钢厂就没那么幸运了。
    2011年,钢铁企业整体盈利水平继续下降。中钢协统计的大中型钢铁企业吨钢销售利润率为2.55%,累计吨钢材平均利润为71.17 元/吨。不过到第四季度吨钢销售利润率已经下降到0.43%,而且这点利润率还主要靠非钢业务挣的钱。实际上钢铁行业已经处于亏损状态。由于铁矿石等原燃材料价格的大幅上涨,炼钢生铁制造成本在2010年全年同比上升23.1%的基础上,2011 年同比又上升18%。其中因为铁矿石价格上涨占80%以上,比上年全年增加16个百分点。这里实际上已经计算了第四季度铁矿石价格回落的因素。
    问题是铁矿石涨价幅度高于钢材涨价幅度,上半年钢厂只是靠利用前1~2月铁矿石存货的时间差价维持当期微利。虽然2011年第四季度开始铁矿石价格开始回落,但时间上推迟钢材价格回落。而且钢厂炼铁所用铁矿石大部分是1~2个月前的高价铁矿石。当期吨钢财务成本很难降下来。这也是钢价回落期间钢厂亏损严重的重要原因,这种亏损严峻的形势一直延续到2013年的上半年。
    2009~2011年进口铁矿石分别是80美元、128美元和163.8美元。每年因铁矿石涨价新增铁矿石费用就超过1200亿元。占钢铁企业销售收入的4%以上。不过钢铁企业微利和亏损的趋势已经看得越来越清楚了,钢铁企业人士终于说出了我们都是在为三大矿山打工。
    2012年钢铁行业面临的经营形势异常严峻。这轮通胀泡沫破灭的世界经济周期在2012年全年都在演绎着大宗商品价格震荡回落。
    2012年,我国进口铁矿石7.4亿吨,增加8.4%,进口均价为每吨128.6美元,虽然同比下跌21.6%。但铁矿石价格回落迟后,而且回落幅度也低于钢材价格。应该说2012年钢贸商和钢铁企业在坚持成本经营求生存、模式创新求发展中做了很大努力,但是没有摆脱亏损的命运。全行业重点大中型企业利润只有15.8亿元,同比减少87亿元,吨钢利润仅有2.6元。钢铁企业的经济效益继续出现大幅度下降,大中型钢铁企业基本处于亏损运营。据对79家民营钢铁企业统计,2012年销售收入18292亿元,实现利税502.8亿元,利润总额为189亿元,吨钢盈利55.4元,销售利润率为1.03%。民营钢厂也陷入微利,其中一半民营钢厂也陷入亏损。
    我们需要对钢铁企业微利问题缕出头绪。2011年中期到现在,世界仍处在金融危机的通胀泡沫破灭期,经济疲软的国际市场环境和中国经济连续增幅回落,使大宗商品价格出现了震荡走低的大趋势。正是在这个经济大背景下,国内外钢材、铁矿石市场价格也经历了震荡回落的演变大趋势。
    产能过剩,导致价格竞争,会影响钢铁企业利润。但是把市场钢价回落,行业微利,甚至亏损简单地归结于产能过剩也是不对的。这显然同国际金融危机中通胀上升和通胀泡沫破灭的周期性有明显的叠加效应。更何况中国经济在这个时期一直延续着增幅回落的走势,必然要影响市场的需求,这也是影响钢材市场价格走势的重要因素。
    在这几年钢铁市场价格走势中,钢铁企业还可以影响市场的价格走势,也可以通过限产来保价,但是却完全控制不了自己的成本。虽然一些人看出了铁矿石过剩趋势已经显示出来,但却忽视了国际资本操纵的铁矿石市场价格形成机制完全可以抓住机会提高铁矿石价格。一些人期待通过铁矿石期货形成价格影响力,但却忽视了钢铁企业在国际市场上没有铁矿石资源的战略调控实力才是市场影响力弱的基础。国际资本操纵的铁矿石价格就像一个撕不破的巨网把钢铁企业的微利牢牢套住了。(未完待续)